行業(yè)方面，短期外圍不存在風(fēng)險點，美聯(lián)儲年內(nèi)加息或?qū)⒃斐擅涝髲妱荩瑥亩M(jìn)一步壓制大宗商品價格。市場需求末端，6月中國PPI跌幅不斷擴大，原材料價格持續(xù)下滑， 工業(yè)企業(yè)利潤空間更進(jìn)一步傳輸，與上市公司半年報業(yè)績預(yù)告片情況基本吻合。短期行業(yè)基本面看好。中長期，李總理在 9號開會的部分?。▍^(qū)）政府主要負(fù)責(zé)人經(jīng)濟(jì)形勢座談會上認(rèn)為，要充分調(diào)動中央地方兩個積極性，保證經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)任務(wù)已完成。

上半年 CPI持續(xù)低位運營也為中國政府大位快速增長調(diào)控留足余地。我們對下半年大位快速增長政策加碼所持悲觀態(tài)度?！　∈袌雒嫔?，在一系列救市政策性刺激下，基本證實本輪調(diào)整底部。

行業(yè)配備上，我們建議精選輯個股。挑選注目三個方向：第一，稀土、鎢等小金屬及新材料方向；第二，國企改革方向；第二，民營轉(zhuǎn)型方向；　　行業(yè)觀點及引薦人組　　核心人組：久立特材、章源鎢業(yè)、錫業(yè)股份。

　　傳統(tǒng)分析框架下建議注目廣晟有色、江西銅業(yè)、中國鋁業(yè)。　　變革分析框架下建議注目常鋁股份、閩發(fā)鋁業(yè)、西部材料。

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